Для простоты восприятия процесса инвестирования введем подход анализа «от обратного» и рассмотрим позицию Инвестора и Владельца Кейса (компании, которая приняла решение о финансировании бизнеса).
Со стороны Владельца кейса определяют два вида инвестиционных ресурсов – внешние (заемные) и внутренние (собственные средства).
Финансирование за счет внутренних финансовых ресурсов предприятия происходит за счет средств предприятия. Оно производится с использованием ресурсов, формирующихся в результате деятельности компании, а также с привлечением собственного уставного капитала.
Внешнее финансирование является формой привлечения инвестиций, предусматривающей использование источников нефинансовых компаний, средств финансовых институтов, иностранных инвесторов, государства. Оно может осуществляться с помощью привлеченных и заемных денежных средств. Необходимо разработать стратегию привлечения средств, в рамках этой стратегии написать бизнес-план проекта и скорректировать свой финансовый поток согласно стратегии инвестирования. В рамках этих процессов нужен четкий стратегический план развития предприятия, анализ отрасли, объемная аналитика.
Все источники финансирования имеют свои недостатки и обладают определенными достоинствами. Поэтому для реализации необходимо разработать собственную стратегию инвестиционной политики, провести анализ других способов и источников инвестиций, провести тщательную проработку схемы финансирования.
Разработанная схема инвестирования должна включать в себя:
● необходимый объем инвестиционных средств с описанием форм привлечения;
● правильную структуру введения инвестиций и оптимальную схему финансирования;
● уменьшение капитальных затрат;
● аналитику карты рисков кейса привлечения и описание методов снижение риска в целом.
Со стороны Инвестора необходимо рассмотреть такие понятия, как миноритарии и мажоритарии.
Миноритарии отличаются от мажоритариев количеством акций, которыми владеет акционер. Если акционер владеет большим количеством акций, то он называется мажоритарный акционер, или мажор. Акционер с маленьким пакетом — миноритарный акционер, или минор. Речь идёт об акциях одной и той же компании. Если инвестор владеет мелкими пакетами акций в сотне компаний, то мажоритарием он не считается. Изначально мажоритарный акционер — это тот акционер, который владеет 51% всех акций. У него — контрольный пакет акций. Он — главный. Миноры на его фоне — бесправные попутчики.
Выделяют следующие формы инвестирования:
1. По формам собственности — частные, государственные, иностранные или смешанные.
2. Портфельные и прямые (инвестирование в одну компанию с целью получения над ней контроля или в рамках сбалансированного инвестиционного портфеля).
3. По объектам возможного вложения средств есть два вида рынков инвестиций — реальный сектор и финансовый. К реальным инвестициям относится финансирование или покупка реальных объектов: приобретение, создание расширение предприятий, покупка или приватизация объектов недвижимости, инвестирование и т.п. К финансовым относится вложение средств в ценные бумаги, долговые обязательства, опционы, фьючерсные контракты и т. п.
4. По стратегии инвестирования выделяют консервативные и агрессивные инвестиции, в зависимости от риска вложения и доходности.
Конечно самыми популярными стратегиями на рынке являются стратегии, при которых инвестиционный инструмент предлагает высокую норму прибыли в течение короткого периода времени, это означает высокий уровень риска.
Приветствуем!